Progetto di Bilancio d Esercizio della Giorgio Fedon & Figli S.p.A. e Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre PDF

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Progetto di Bilancio d Esercizio della Giorgio Fedon & Figli S.p.A. e Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 RAGIONE SOCIALE - SEDE LEGALE Giorgio Fedon & Figli S.p.A. Via dell Occhiale,
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Progetto di Bilancio d Esercizio della Giorgio Fedon & Figli S.p.A. e Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 RAGIONE SOCIALE - SEDE LEGALE Giorgio Fedon & Figli S.p.A. Via dell Occhiale, 11 - Vallesella Domegge di Cadore (BL) Codice fiscale e Partita I.V.A Iscritta al Registro delle Imprese di Belluno al n Capitale sociale Euro , interamente versato SEDE AMMINISTRATIVA ED OPERATIVA Giorgio Fedon & Figli S.p.A. Uffici Commerciali e Stabilimento di Produzione Via dell Industria, 5/ Alpago (BL) Indice Giorgio Fedon & Figli S.p.A. INDICE GRUPPO FEDON Organi Sociali e Informazioni Generali... 4 Struttura del Gruppo al 31/12/ Relazione sulla gestione del Gruppo Fedon... 7 Stato patrimoniale consolidato Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Principi contabili e note esplicative Informazioni societarie Principi contabili e criteri di redazione Area di consolidamento Stime contabili significative Sintesi dei principali criteri contabili Informativa di settore Immobili, impianti e macchinari Investimenti immobiliari Attività immateriali Verifica sulla perdita di valore di attività immateriali con vita utile indefinita Altre attività non correnti Rimanenze Crediti commerciali e altri crediti Crediti tributari Attività finanziarie al valore equo Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Capitale sociale e riserve Finanziamenti a breve e medio lungo termine Fondi per rischi ed oneri Benefici per i dipendenti Debiti commerciali e altri debiti (correnti) Debiti per imposte correnti Altre attività e passività correnti Utile (Perdita) per azione Impegni e rischi Informativa sulle parti correlate Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri Strumenti finanziari Altri costi e ricavi Imposte Operazioni atipiche e/o inusuali Eventi successivi alla data di bilancio Informativa ai sensi dell articolo 149- duo decies del regolamento emittenti Attestazione relativa al Bilancio consolidato ai sensi dell art. 154 bis comma 5 del D.Lgs. del 24 febbraio 1998, n Relazione della Società di Revisione sul Bilancio consolidato... 74 Indice Giorgio Fedon & Figli S.p.A. INDICE GIORGIO FEDON & FIGLI S.P.A. Relazione sulla gestione della Giorgio Fedon & Figli S.p.A Stato patrimoniale Conto economico Conto economico complessivo Prospetto delle variazioni del patrimonio netto Rendiconto finanziario Principi contabili e note esplicative al Bilancio d esercizio della Giorgio Fedon & Figli S.p.A Informazioni societarie Principi contabili e criteri di redazione Stime contabili significative Sintesi dei principali criteri contabili Immobili, impianti e macchinari Investimenti immobiliari Attività immateriali Partecipazioni in società controllate e partecipazioni in altre imprese Altre attività non correnti Rimanenze Crediti commerciali e altri crediti Crediti verso società controllate e collegate Crediti per imposte Altre attività correnti Attività finanziarie al valore equo Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Capitale sociale e riserve Finanziamenti a breve e medio - lungo termine Fondi per rischi ed oneri Benefici per i dipendenti Debiti commerciali Debiti verso società controllate Altre passività correnti Impegni e rischi Informativa sulle parti correlate Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri Strumenti finanziari Ricavi delle vendite e dei servizi Altri ricavi e altri costi Imposte Dividendi Operazioni atipiche e/o inusuali Eventi successivi alla data di bilancio Informativa ai sensi dell articolo 149- duo decies del regolamento emittenti Attestazione relativa al Bilancio di esercizio ai sensi dell art. 154 bis comma 5 del D.Lgs. del 24 febbraio 1998, n Relazione della Società di Revisione sul Bilancio Civilistico Relazione del Collegio Sindacale all Assemblea dei soci del Gruppo Fedon Relazione del Collegio Sindacale relativa all esercizio chiuso al 31 dicembre Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 Organi Sociali e Informazioni Generali CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Callisto Fedon Maurizio Schiavo Italo Fedon Piergiorgio Fedon Angelo Da Col Paolo Brugioni Giancarla Agnoli Monica De Pellegrini Monica Lacedelli (Presidente) (Consigliere e Amministratore Delegato) (Consigliere) (Consigliere) (Consigliere) (Consigliere) (Consigliere) (Consigliere) (Consigliere) In carica fino all approvazione del Bilancio d esercizio 2018 COLLEGIO SINDACALE Pio Paolo Benvegnù (Presidente) Maurizio Paniz (Sindaco Effettivo) Valeria Mangano (Sindaco Effettivo) Yuri Zugolaro (Sindaco Supplente) Sabrina Tormen (Sindaco Supplente) In carica fino all approvazione del Bilancio d esercizio 2018 SOCIETA DI REVISIONE BDO Italia S.p.A. Incarico conferito fino all approvazione del Bilancio d esercizio 2016 DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI Caterina De Bernardo CFO RAGIONE SOCIALE E SEDE LEGALE Giorgio Fedon & Figli S.p.A. Via dell Occhiale, 11 - Vallesella Domegge di Cadore (BL) Codice fiscale e Partita I.V.A Iscritta al Registro delle Imprese di Belluno al n Capitale sociale Euro , interamente versato SEDI SECONDARIE Sede amministrativa ed operativa Giorgio Fedon & Figli S.p.A. Uffici Commerciali e Stabilimento di Produzione Via dell Industria, 5/ Alpago (BL) 4 Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 Stabilimenti produttivi ed uffici Francia, Lieusaint, Carré Haussmann II 10/12 Germania, Kircheim Monaco, Liebigstrasse 6 New York, 5th Avenue 389 Romania, Lugoj, str. Timisorii Hong Kong, Central, Wyndham Street 73, 19/F Winsome House Cina, Shenzhen, Guangdong, Xuegang Rd, Buji Gangtou, Longgang District Punti vendita retail diretti TRAVEL AIRPORTS Bergamo Aeroporto di Orio al Serio, zona partenze airside Milano Aeroporto di Linate, zona partenze Milano Aeroporto di Malpensa, Terminal 1, zona partenze Milano Aeroporto di Malpensa, Terminal 2, zona partenze Napoli Aeroporto Capodichino Roma Aeroporto di Fiumicino, Terminal 1, zona partenze mezzanino Roma Aeroporto di Ciampino, zona partenze Venezia Aeroporto Marco Polo, piano 1 partenze Verona Aeroporto Catullo new 2016 TRAVEL STATIONS Roma Stazione Roma Termini Napoli Stazione Centrale CITIES & MALLS Venezia San Marco, Calle Larga XXII Marzo 2399 Hong Kong Times Square Hong Kong K11 Art Mall new 2016 Shanghai International APM, Shop , Level 3, Huaiai Road Central 999, Xuhui District OUTLET Alpago (BL) via dell Industria 5 Domegge di Cadore (BL) via dell Occhiale 9 Sicilia Outlet Village Agira (EN) Mantova Outlet Village Bagnolo San Vito (MN) new 2016 Palmanova Outlet Village Aiello del Friuli (UD) new Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 Struttura del Gruppo al 31/12/2016 Produttiva - Commerciale GIORGIO FEDON & FIGLI Spa (Italia) 100% GENETIER Sas (Francia) KAPUNKT Gmbh (Germania) FEDON FAR EAST Ltd (Hong Kong) FEDON AMERICA Inc (USA) SC EAST COAST Srl (Romania) Commerciale Commerciale Commerciale Commerciale Produttiva 100% SH SHENZHEN FEIDONG Ltd (Cina) SHENZHEN FEI CHI Ltd (Cina) GF 1919 FAR EAST Ltd (Hong Kong) Produttiva Commerciale Commerciale 6 Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 Relazione sulla gestione del Gruppo Fedon Premessa Le azioni ordinarie della controllante Giorgio Fedon & Figli S.p.A. del Gruppo Fedon dal mese di aprile 1998 sono quotate al mercato NYSE Euronext Parigi, Compartimento C. Nel mese di dicembre 2014, la Società ha ottenuto da Borsa Italiana S.p.A. l ammissione alla negoziazione delle proprie azioni ordinarie su AIM Italia - Mercato Alternativo del Capitale, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. L operazione è consistita in cross listing e l ammissione è avvenuta in assenza di collocamento. A seguito dell entrata in vigore del Regolamento Europeo n del luglio 2002, il Gruppo Fedon ha adottato i Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) emessi dall International Accounting Standards Board. Il bilancio consolidato del Gruppo Fedon al 31 dicembre 2016 è stato redatto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS approvati dall Unione Europea. Dati di Sintesi 31/12/ /12/2015 Ricavi delle vendite e servizi Risultato operativo Risultato operativo in percentuale sui ricavi 4,43% 3,41% Risultato operativo prima di oneri finanziari, ammortamenti ed imposte (EBITDA) * EBITDA percentuale sui ricavi 7,09% 5,97% Risultato netto del Gruppo Margine netto percentuale sui ricavi 2,27% 2,10% Patrimonio netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo Organico (in unità medie mensili) Utile per azione base, per l utile d esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo 0,87 0,80 diluito, per l utile d esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo 0,87 0,80 (*) Risultato operativo prima degli ammortamenti e svalutazioni (EBITDA) è definito rimontando il risultato operativo del valore degli ammortamenti e delle svalutazioni di immobilizzazioni e partecipazioni. L EBITDA così definito è una misura utilizzata dal management del Gruppo per monitorare e valutare l andamento operativo della stessa e non è identificata come misura contabile nell ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerata una misura alternativa per la valutazione dell andamento del risultato del Gruppo. Poiché la composizione dell EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri, pertanto potrebbe non essere comparabile. 7 Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 Informazioni sull andamento della Gestione Il Gruppo Fedon è da molti anni leader a livello internazionale nel settore della produzione e della commercializzazione di astucci per occhiali ed accessori per il settore ottico. Inoltre, il Gruppo opera con successo nei settori della pelletteria e degli articoli per l ufficio e per il regalo con una vasta offerta di prodotti sotto il marchio Fedon. Questi ultimi sono distribuiti in tutto il mondo anche attraverso una rete retail di negozi monomarca, sia a gestione diretta che a gestione indiretta (Shop in shop). Il core business del Gruppo resta, tuttavia, la produzione e la commercializzazione di porta-occhiali destinati ai grandi fabbricanti del settore ottico, sia in Italia che all estero. Il Gruppo ha tre stabilimenti produttivi, rispettivamente in Italia, in Romania e in Cina e quattro filiali commerciali in Usa, Hong Kong, Germania e Francia. Luxury packaging Fedon in pelle di pitone (alto) e in pelle di varano (basso) L attività del Gruppo nel corso del 2016 ha conseguito risultati positivi. In particolare, l analisi dei dati di sintesi evidenzia: fatturato pari a Euro mila, in leggera crescita rispetto allo scorso esercizio; risultato operativo prima di oneri finanziari, ammortamenti ed imposte (EBITDA) pari a Euro mila, ovvero pari al 7,09% del fatturato, con un netto miglioramento rispetto al 2015; risultato netto del Gruppo pari a Euro mila, ovvero il 2,27% del fatturato; patrimonio netto pari a Euro mila; utile per azione Euro 0,87. 8 Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 La tabella che segue mostra i dati del Conto economico rispettivamente al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre Conto economico consolidato 2016 % sui ricavi 2015 % sui ricavi Ricavi delle vendite e dei servizi Altri ricavi Totale ricavi Consumo materiali (28.929) -40,39% (29.402) -41,19% Costi per servizi (12.398) -17,31% (12.452) -17,45% Costi per il godimento beni di terzi (3.489) -4,87% (3.263) -4,57% Costi per il personale (22.682) -31,67% (22.510) -31,54% Altri accantonamenti e altri costi (930) -1,30% (644) -0,90% Rettifica di costi 873 1,22% 439 0,62% EBITDA ,09% ,97% Ammortamenti (1.842) -2,57% (1.776) -2,49% Svalutazioni di immobilizzazioni (68) -0,09% (50) -0,07% Risultato operativo ,43% ,41% Oneri finanziari (2.300) -3,21% (2.961) -4,15% Proventi finanziari ,39% ,79% Risultato prima delle imposte ,61% ,05% Imposte sul reddito (958) -1,34% (679) -0,95% Risultato netto del Gruppo ,27% ,10% I principali indicatori dell andamento economico del 2016 sono i seguenti: Il Fatturato è pari a Euro mila rispetto a Euro mila del 2015, con una variazione percentuale positiva del 0,33%; EBITDA: il Risultato operativo prima degli ammortamenti risulta pari a Euro mila rispetto a Euro mila dello scorso esercizio, evidenziando un delta positivo per Euro 820 mila, con una variazione percentuale positiva del 19,25%; Il Risultato operativo è pari a Euro mila, contro il valore di dicembre 2015, pari a Euro mila, con una variazione percentuale positiva del 30,24%; Il Risultato prima delle imposte risulta pari a Euro mila che si confronta con il valore dello scorso esercizio, pari a Euro mila, evidenziando una variazione positiva di Euro 405 mila, pari al 18,58%; Il Risultato netto del Gruppo risulta infine pari a Euro mila contro il valore di Euro mila conseguito lo scorso anno, con una variazione percentuale positiva dell 8,4%; L esercizio 2016 si chiude con risultati in crescita a conferma della validità del percorso di sviluppo intrapreso. Il fatturato, tuttavia, è rimasto nel complesso invariato rispetto all esercizio precedente, anche se ciascuna area di business ha registrato andamenti diversificati: in particolare, il fatturato dei fabbricanti del settore ottico risulta praticamente identico a quello registrato nel 2015 (+0,04%), quello del wholesale ottico e di pelletteria si è ridotto (-5,63%), mentre il fatturato del retail, sia 9 Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 diretto che indiretto (Shop in shop), ha registrato un forte incremento (+46,20% a perimetro costante e +22,16% nel complesso). A tale proposito, come si vedrà meglio nel seguito di questa relazione, nel corso del 2016, si è significativamente ampliata la rete di negozi monomarca Fedon che ha raggiunto 20 punti vendita tra Italia e Asia. In particolare, nell ultimo periodo dello scorso anno, la rete si è arricchita di una nuova apertura all aeroporto Valerio Catullo di Verona e di un nuovo negozio monomarca al K11 Art Mall, uno dei più importanti centri commerciali nel cuore di Hong Kong. Dopo l assegnazione di uno spazio nell aeroporto di Hong Kong, il Gruppo si è inoltre aggiudicato la gara per l apertura nel 2017 di uno shop all aeroporto di Lione (prevista per settembre) ed uno in quello di Madrid sempre nel corso 2017, mentre sono in corso numerose trattative per altri importanti aeroporti europei, in Germania, Olanda e Inghilterra. Infine, è prevista l apertura di uno shop diretto monomarca anche nel centro di Padova. E importante rimarcare che, nel corso del 2016, è stato di grande impatto per il Gruppo avviare ben tre punti vendita all interno di Outlet di grande prestigio (Sicilia, Palmanova e Mantova), i quali hanno consentito di raggiungere una grande visibilità con un pubblico più ampio di consumatori che non necessariamente sono frequentatori di aeroporti e stazioni. In tal senso, nel corso del 2017, vi saranno altre due nuove aperture, rispettivamente a Torino e a Valdichiana, in altrettanti outlet di alto livello. L obiettivo per il 2019 resta quello di arrivare a circa 50 punti vendita tra l Europa e l Asia. Fatturato Il fatturato totale dell esercizio 2016 è ulteriormente aumentato (+0,33%) rispetto al notevole risultato già conseguito nel 2015, attestandosi a Euro mila Delta % Fabbricanti Ottica Fatturato ,04% Wholesale Ottico e Pelletteria - Fatturato ,63% Retail Fatturato a perimetro costante (presenti in entrambi gli esercizi) * ,20% nuove aperture in corso d anno (non presenti nel 2015) ** chiusure nell anno*** TOTALE RETAIL DIRETTO ,98% TOTALE RETAIL INDIRETTO ,80% TOTALE RETAIL ,16% TOTALE FATTURATO ,33% 10 Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 * Fiumicino T1, Marco Polo (VE), Malpensa T2, Shanghai, Vallesella di Cadore (BL), Alpago (BL), Venezia Città, Orio al Serio (BG), Ciampino, Malpensa T1, Linate, Napoli aeroporto, Times Square HK, Stazione Roma Termini, Stazione Napoli Centrale ** Sicilia Outlet Village, Palvanova Outlet Village, Mantova Outlet, Verona aeroporto Catullo, K11 Art Mall *** Parigi chiuso a fine gennaio Fiumicino T2 e Lonato (BS) chiusi a fine novembre 2015, Hong Kong IFC chiuso a maggio 2016 Il fatturato dei clienti OEM, ovvero dei grandi e piccoli fabbricanti di occhiali, è cresciuto di poco (+0,04%) nonostante l inserimento di nuove linee di prodotto; ciò a dimostrazione di un leggero rallentamento del mercato e quindi di volumi più contenuti rispetto alle previsioni, così come testimoniato anche dai dati di bilancio di tutti i grandi player del settore ottico. Va osservato che sotto la voce fabbricanti viene oggi ricompreso anche il fatturato che il Gruppo realizza in settori diversi dall ottica. Il Gruppo, infatti, ha intrapreso da alcuni anni un ciclo espansivo in settori quali la gioielleria e l orologeria che richiedono packaging premium e, in molti casi, di lusso, per i propri prodotti. Nel corso del 2016 si è consolidato questo asse di sviluppo attraverso l acquisizione di nuove commesse che hanno consentito di raggiungere ricavi per circa Euro mila. Nel 2017 il Gruppo investirà in nuove risorse commerciali dedicate a questi settori, che opereranno in aree geografiche come Francia e Svizzera, nelle quali tradizionalmente si concentrano molti dei player più importanti. Il fatturato wholesale destinato sia ai negozi di ottica che al circuito distributivo della pelletteria ha subito una riduzione del 5,63%. Le vendite destinate ai negozi di ottica in Italia, Francia, Germania ed alle grandi catene di distribuzione del prodotto occhiale in tutto il mondo e ai distributori esteri di accessori ottici, che pure nel 2015 avevano registrato un significativo incremento, registrano una flessione in parte dovuta intrinsecamente al mercato e, in parte, dovuta allo sviluppo delle vendite della collezione Eyewear che è risultata al di sotto delle aspettative, ancorché gli occhiali da sole sono ben collocati e venduti nel circuito dei negozi diretti Fedon. Parimenti, il fatturato wholesale del settore pelletteria nonostante abbia visto un significativo incremento delle vendite all estero, in particolare in Corea e in Giappone, ha subito comunque nel corso del 2016 un decremento complessivo dovuto alla riorganizzazione della struttura di vendita e alla revisione dell offerta di prodotto, coerentemente con le necessità specifiche delle diverse tipologie di negozi multimarca, pelletterie, cartolerie e negozi di articoli da regalo. Tale riorganizzazione si è conclusa nel 2016 e se ne vedranno i risultati nel Infine, vanno invece evidenziati i dati positivi conseguiti dal retail diretto, ovvero dai negozi monomarca Fedon. Essi mostrano che a perimetro costante la crescita è stata del 46,20%, mentre nel complesso, tenendo conto sia delle aperture che non erano presenti nello scorso esercizio, che delle chiusure avvenute nel 2016, l incremento è stato pari al 21,98%. Aggiungendo ad essi il retail indiretto si arriva ad un incremento totale del 22,16%. Nel corso dell esercizio sono stati aperti in particolare i negozi negli aeroporti di Verona, negli Outlet di Enna, Palmanova e Mantova, nonché il negozio nel centro commerciale K11 Art Mall di Hong Kong. A completare l offerta dei negozi monomarca Fedon, all inizio di marzo del 2016, è stata lanciata con notevole successo, la nuova linea Amelia, che comprende borse e piccola pelletteria dedicate esclusivamente al pubblico femminile, frutto dello studio attento del nostro Dipartimento Ricerca e Sviluppo e dell analisi dei maggiori trend del mercato donna. 11 Bilancio Consolidato del Gruppo Fedon al 31 Dicembre 2016 EBITDA L EBITDA, principale indicatore della gestione caratteristica, cresce di circa il 19,2% rispetto al valore conseguito nello scorso esercizio. Quindi, in percentuale rispetto ai ricavi consolidati del Gruppo si attesta al 7,09%, in aumento per
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